北京时间13日淡水河谷还有更多坏消息要告诉已经面临供应短缺的买家--不要指望这家全球最大铁矿石生产企业今年关闭的矿山会给他们带来多少安慰。
淡水河谷首席财务官Luciano Siani Pires上周五在财报电话会议上表示，公司需要两到三年的时间才能达成原定2019年实现的4亿吨产量目标。
今年1月发生导致数百人丧生的溃坝事件后，淡水河谷关停了总计9,300万吨产能，以改善安全中国建材网cnprofit.com。受此推动，在消费者难以找到替代供应商而其他企业也受到澳大利亚飓风冲击的情况下，新加坡铁矿石价格今年上涨了大约30%。
巴克莱分析师Ian Littlewood将2019年铁矿石价格预测从之前的每吨75美元上调至83美元，并警告，若再有供应中断，则可能推动铁矿石价格升向100美元。
5月6日，淡水河谷下调了2019年展望，称在当地法院第二次下令Brucutu矿暂停运营后，铁矿石和矿粒的销量可能会位于其指导区间3.07亿至3.32亿吨的中低端。Siani Pires上周五表示，在停运的项目中，Brucutu仍有可能第一个恢复运营。
产能3,000万吨的Brucutu矿于2月份关闭，4月17日恢复运营。但没有维持太长时间。该公司周一表示，法院发布了另一项裁定停止了该项目的运营。
“我们没有关于再次重启时间的更多信息，但显然，这可能会充满困难，而且即使再次重启也有又一次停运的风险，”巴克莱的Littlewood在上周五淡水河谷业绩电话前发布的报告中表示。
Siani Pires表示，在满足所有监管要求后，淡水河谷预计Brucutu矿短期内会恢复2,000万吨湿选产能。他说，未来6到12个月会通过其他项目恢复另外3000万吨干选产能。这位CFO表示，还有3,000万吨湿选产能的恢复可能需要两到三年。
淡水河谷的目标是在2023年前实现干法选矿占比70%；过去10年间公司已投资660亿雷亚尔将干法选矿比例提升至目前的60%
过去10年间，淡水河谷已投资660亿雷亚尔(约合175亿美元)用于在巴西实施和推广干法选矿。这一技术利用铁矿石本身所含的天然水分进行选矿，无需用水，选矿过程中不会产生尾矿，因此无需使用尾矿坝。未来五年，淡水河谷预计将再投入110亿雷亚尔(约合25亿美元)用于干法选矿。淡水河谷目前铁矿石产量中的约60%采用干法选矿，公司目标是将这一比例提高至70%。
巴西帕拉州的卡拉加斯、塞哈莱斯奇和埃利泽•巴蒂斯塔S11D矿区以及米纳斯吉拉斯州的若干工厂均利用自然水分进行干法选矿。在帕拉州，北部系统2018年产量中的约80%，即约2亿吨铁矿石通过干法进行筛选。卡拉加斯1号工厂目前正在改造为干法选矿，其17条选矿线中的11条已完成改造，其余6条将于2022年年底前完成改造。位于库里奥诺波利斯的塞哈莱斯奇选矿厂和位于卡南都斯卡拉加斯的S11D选矿厂在选矿过程中均无需用水。以S11D为例，干法选矿因充分利用矿石自然水分，较传统选矿法可节省93%的用水量，每年节省下来的用水足以满足一座40万人口城市的需求。
2018年，米纳斯吉拉斯州的干法选矿占比从2016年的20%提升至32%。如今，干法选矿被用于多个矿区，如Brucutu、Alegria、Fábrica Nova、Fazendão、Abóboras、Mutuca、Pica和Fábrica。公司的目标是在未来数年中将干法选矿推广至米纳斯吉拉斯州的其他矿区，如Apolo和Capanema，这两个矿区目前正在申请环境许可。
干法选矿与开采出来的矿石中的铁品位相关。在卡拉加斯，由于铁品位高(超过64%)，矿石只需粉碎、筛分，因此可按照矿石大小(粒度)筛分。在米纳斯吉拉斯州，铁存在于被称为“铁英岩”的岩石中，其平均铁品位为40%。为了提高铁品位，需要用湿法对矿石进行富集选矿。由此产生的以硅为基本成分的含水尾矿，被存放于尾矿坝中。通过湿法产出的高品位矿，则被送往球团厂生产球团矿，以提高产品的附加值。
干法选矿的应用取决于能否开采出较高品位(约60%)的铁矿，这在米纳斯吉拉斯州有些矿区仍可开采。为使铁品位提升至足以纳入淡水河谷产品组合的必要水平，公司在中国及马来西亚的物流中心将这些矿与卡拉加斯矿进行混合。混矿作业使淡水河谷得以根据客户需求定制质量卓越的矿产品。
干法堆垛
即使对含有自然水的产品进行混矿，用于生产球团矿的低品位铁英岩仍需进行湿法选矿。为减少尾矿坝的使用，淡水河谷计划于2020至2023年投资约15亿雷亚尔(约合3.9亿美元)在米纳斯吉拉斯州应用干法堆垛技术。这一技术将选矿过程中产生的废水滤出并重复使用，并将滤干后的废料堆垛存放，由此减少尾矿坝的使用。淡水河谷的目标是在未来数年内将干法堆垛技术应用于至多70%的废料，但该项目的成功与否取决于技术改进的程度，以及诸如环境许可之类的外部因素。
淡水河谷目前尚无矿区应用干法堆垛技术，该技术无法应对高产量矿区，尤其当矿区还位于高降雨指数地区，如米纳斯吉拉斯州的铁四角区。现有的干法堆垛技术在全球范围内仅被用于小规模产量矿区，即日均尾矿产生量不超过1万吨的矿区，而且它们都位于沙漠地带或低降雨地区。而在米纳斯吉拉斯州，淡水河谷日均尾矿产生量达到5万吨。2011年，公司投资1亿雷亚尔在Vargem Grande矿区Cianita堆场启动了试点项目，这一研究已于2018年完成，技术专家对降雨条件下废料堆的岩土工程特性进行了评估。接下来，公司将在伊塔比里图市的Pico矿区将干法堆垛技术用于工业化规模生产。
干法磁选
公司正在研究的另一项解决方案是干法磁选，这一方案基于New Steel公司开发的创新技术，淡水河谷于2018年底以19亿雷亚尔(约合5亿美元)收购了这家公司。干法磁选技术消除了低品位矿选矿过程中的用水，与干法堆垛技术类似，它将干废料堆垛处置。但这一技术仍处于工业开发阶段，尚不能进行大规模生产应用。
2019年，巴西淡水河谷铁矿尾矿坝发生溃坝事故，淡水河谷减产对其出口的影响逐步显现；4月份，巴西40艘大型矿砂船压港，致使巴西铁矿出货遇阻。澳大利亚作为全球最大的铁矿石生产和出口国，受热带气旋影响，其黑德兰港、丹皮尔港和兰伯特角港等主要铁矿石出口港暂时停止运营，暂停铁矿石出口，力拓等矿业公司下调2019年铁矿石发运量预期。在此背景下，铁矿石价格出现较大幅度上涨，并于4月15日达到2019年初以来的最高点93.82美元/吨(62%品位干基粉矿到岸价)，较今年初以来的最低点增长了35.5%。
今年初以来，铁矿石市场连续发生对出口产生影响的几个事件，导致市场对今年铁矿石供需关系发生转变的预期大幅增强，铁矿石价格剧烈波动。截至5月6日，中国铁矿石港口库存仍在1.34亿吨以上，且因每年第一季度均是澳大利亚铁矿石发运淡季，澳大利亚港口暂停出口事件和巴西淡水河谷溃坝事故引起的减产预期，并不会对我国铁矿石供需基本面形成重大冲击，对全球铁矿石供应影响也有限，所以，近期铁矿石价格的大幅波动更多来自投机因素的推波助澜。因此，面对当前形势，需保持定力，客观审慎地分析，维持铁矿石市场健康有序发展。
对未来铁矿石市场的几点判断
一是全球经济放缓，中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，中国钢材需求进入峰值弧顶平台区。
2018年，全球贸易增速放缓，保护主义加剧贸易摩擦，经济增长动能减弱，全球经济增速出现下行迹象，国际货币基金组织(IMF)下调2019年全球经济预期至3.3%，为金融危机以来新低。受全球经济形势影响，叠加中美贸易摩擦升级，2018年中国经济增长呈现周期性波动和趋势性下滑的特性，中国钢材需求进入峰值弧顶平台区，且随着废钢回收的增加，铁矿石需求减少。
二是全球铁矿石市场在一定时期内仍将处于供应过剩状态。
从全球来看，中国的钢铁产业整体进入减量化发展时期，其他地区的钢铁业发展速度难以弥补中国钢铁产业的下降速度，预计全球铁矿石需求量下降。未来，澳大利亚主流铁矿石生产企业增产较少，叠加淡水河谷事故减产预期和全球其他矿山生产情况，预计全球供应波动不大。铁矿石市场将长期处于供应过剩状态。2019年初以来，全球铁矿石供应虽受突发事件影响，但截至5月6日，中国铁矿石港口库存仍然保持1.34亿吨以上的高位水平，中国铁矿石供大于求态势依然明显，市场风险因素值得关注。
三是中国钢铁环境治理和碳排放政策持续推进，高品质铁矿石需求呈增长趋势，为国内铁矿石生产企业带来重要机遇期。
自2011年全国7省开展碳交易试点至2017年底启动全国碳交易市场，中国利用市场化手段推动碳减排，促进行业企业高质量发展。钢铁行业环境治理政策持续推进，超低排放改造及新排污许可制度逐步发挥作用，环保要求不断提升，高炉炼铁技术稳步发展，未来高炉球团矿配比有增加之势，促使高品位铁精矿需求增加。国内铁矿石生产企业主要生产64%品位以上的铁精矿，可满足钢铁企业高质量发展的原料需求，新一轮环境治理及碳排放政策为国内矿山发展提供新的机遇。
从品种结构来看，全球对高品位铁矿石需求增多。随着日趋严格的环保政策、低碳政策要求和高炉大型化趋势，欧洲、亚洲市场对高品位、低杂质铁矿石产品的需求将明显增多。尤其是中国，因为其高炉基本采用“烧结矿+球团矿+块矿”的三元炉料结构，其中烧结矿配比平均在70%左右，远超其他两种入炉铁料，对高品位、低杂质含量粉矿需求较为旺盛。从近两年高、低品位(58%、62%、65%)铁矿石价差也可以看出，高品位矿溢价明显。
四是中国废钢产生量逐步进入快车道，但钢铁工艺流程结构转变仍处于培育阶段，现阶段仍是铁矿石产业发展的窗口期。
随着中国钢铁行业工艺流程结构转变，电弧炉短流程比例探底回升，废钢资源消费逐步增加。根据中国废钢铁应用协会数据，2017年，中国废钢消耗量1.48亿吨，同比增加64.2%，废钢比为17.8%。2018年，废钢消耗量约1.88亿吨，废钢比超过20%；废钢产生量约2.2亿吨，同比增加10%。结合我国电炉钢发展现状及废钢铁行业发展趋势，未来中国废钢比还将进一步上升。
与此同时，我国废钢资源产出量已达到相当规模，预计未来5~15年，我国废钢资源产出将逐步进入快车道，废钢资源将成为铁矿石资源的重要补充。需要注意的是，尽管如此，但废钢大规模替代铁矿石还需要时间和空间。
综合来看，全球及中国铁矿石供大于求态势在一定时期内仍然存在，应正确理性地看待当前的市场突发因素，铁矿石价格不应快速飞涨，中长期内应保持在55美元~85美元/吨(62%标准品位铁矿石)的合理水平。中国铁矿石需求虽总体呈现下降趋势，但较长时间内仍然保持在高位。在新时期高质量发展的背景下，钢铁行业须合理有效地利用国内国外两种资源，增强国内矿山企业竞争力，有序推进国内矿山稳步健康发展，同时有效利用高品质进口铁矿石，为钢铁行业提供稳定有效的原料保障。
促进铁矿石市场健康平稳发展的几点建议
一是保持定力，增强国内矿竞争力，有效发挥其“压舱石”作用。
2016年以来，我国铁矿石进口量持续保持在10亿吨以上，目前铁矿石对外依存度为84.1%。国际矿业形势的变化和其他不确定因素的存在，以及国内钢铁行业高质量发展对原材料要求的日益提高，为国内铁矿石生产企业提供了新的发展空间。国内铁矿石生产企业应积极适应新变化，走高质量发展之路，有效发挥我国钢铁产业发展资源安全保障的“压舱石”和调节器作用，保证国内矿山一定的供应能力。建议政府进一步简政放权，减少审批环节，为企业减轻负担；稳定大基地、大集团产量，加强政策扶持，重点扶优扶强；加强科技创新，引导行业有序健康发展。
二是完善铁矿石期货等金融产品机制，抑制过度炒作带来的市场剧烈波动。
当前，铁矿石的金融属性日益明显，国内外相继推出的铁矿石现货和期货交易平台取得较大进展，铁矿石期货、现货相互作用，在为市场提供更好的价格发现功能的同时，期货市场过度炒作的现象日益突出。建议未来进一步完善铁矿石期货等金融产品机制，监管层和各期货交易所加大监管力度，抑制过度炒作所带来的市场波动，使铁矿石期货围绕供需基本面运行。
三是加强铁矿石供给源头治理，强化钢铁企业绿色采购，促进全球环境质量提升。
铁矿石中磷、硫等有害元素的增加将导致污染物排放增加，加剧环境破坏，这其中既包含造成现有工艺指标焦比升高所带来的不利影响，增加原煤等资源的使用量，造成大量额外气体污染物排放，间接影响环境质量；也包括由于矿石本身杂质含量较高直接导致的外排废气中污染物排放浓度和总量的大幅增加。高硫铁矿石在排放强度与排放总量上较低硫铁矿成倍增加，对环境的影响加大，在污染物源头减排不力的情况下，只能依靠末端治理，大幅增加后续治理成本。建议抓紧制订进口铁矿石产品质量国家标准，一定程度限制和禁止进口和使用低品位、高污染粉矿和球团矿；强化钢铁企业绿色采购，加强铁矿石供应商管理，从源头减少污染物，促进全球环境质量提升。
(作者系冶金工业规划研究院党委书记、院长）
