橡胶上涨原因:
1、泰国即将全面停割,原料价格假期快速上涨,胶乳与杯胶价差快速扩大;
2、发达国家疫苗接种超预期,经济复苏预期持续升温;
3、今年的春节假期,与去年的疫情根本不同,国内短期多发的聚集性疫情在春节前基本得到控制,同时留守过年降低了疫情因为春运而复发的风险,也给春节后制造业用工需求带来保障,因此节后的下游复工节奏比往年更快。从数据来看,据卓创调研了解,节后开工后,全钢轮胎开工59.02%,同比增长15.49%,环比增长41.53%;半钢轮胎开工55.96%,同比增长14.61%,环比增长35.49%;
4、美联储重申QE、美元弱势、全球再通胀预期强烈,市场风险偏好显著抬升,利好整体大宗商品特别是工业品市场。
趋势分析:
当前全球产能处于缩减趋势中,中国、越南、泰国北部等产区进入停割期,而泰国南部2月底进入停割期,通常三、四月份为产能最低阶段中国建材网cnprofit.com。而下游需求受国内市场节后需求恢复以及海外需求好于预期,轮胎厂出口订单较为乐观。国内一线轮胎品牌厂家开工基本维持高位水平,多数山东地区工厂因外地工人尚末返岗,产量仍存提升空间。近日多数工厂存次月涨价消息,出货较好,个别工厂出现供应偏紧现象。需要注意的是,短期国内橡胶库存尚可,或对后续市场心态有所影响。
综合来看,供应下滑需求回升将继续支撑市场,但库存尚可对上涨动能有所抑制,主方向看涨思路不变,短期可能会有冲高调整。